传说中，布袋和尚是弥勒佛的千万化身之一，他身材矮胖、满脸欢喜，平日以杖肩荷布袋云游四方，以禅机点化世人；他乐善好施、身怀绝技、除暴安良、让众生离苦得乐智能尊者眼见人间生灵涂炭，满目疮痍，遂立下地狱未空，誓不成佛的宏愿，然后转世投胎，名为许德（林家栋）德智能过人但淡泊功名，倾慕名医孙女凤（陈妙瑛），二人情投意合德聪明绝顶，令文瑞公主（汤盈盈）也为之倾心，太宗（张兆辉）令德择日迎娶公主，德冒死拒绝，惹怒公主，引来凤杀身横祸。德为令凤还阳，决听老布袋（秦煌）之言，出家为僧，行善积德，使凤得以再生为人。期间，老布袋、德与喜（刘玉翠）等成功感化了太宗，又令公主忏悔出家，但却得罪了太后（白茵），引来魔僧昊天（单立文）作恶，弄得满城风雨，幸德凭超凡智能排除万难，并完成七项功德。德一心以为凤还阳在望，却发现凤竟已化成一只白兔……
